Artikel Ilmiah : C1K010022 a.n. LARAS SANDY HIKMATUL MAULA
| NIM | C1K010022 |
|---|---|
| Namamhs | LARAS SANDY HIKMATUL MAULA |
| Judul Artikel | THE MARKET REACTION TO DIVIDEND ANNOUNCEMENT |
| Abstrak (Bhs. Indonesia) | ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji reaksi pasar terhadap pengumuman deviden. Populasi penelitian pada studi ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (IDX dari 2009-2012). Sampel dari studi ini dipilih penggunakan metode purposive sampling, penelitian ini menggunakan 105 perusahaan yaitu 52 sampel perusahaan yang memiliki penurunan deviden dan 53 perusahaan yang memiliki kenaikan deviden. Studi ini menggunakan metode Event Study. Hasil dari penelitian ini mengindikasikan bahwa: (1) terdapat pengaruh negatif terhadap return saham pada perusahaan yang melakukan penurunan pembayaran deviden yang ditandai dengan adanya abnormal negatif disekitar tanggal pengumuman deviden; (2) berpengaruh positif terhadap return saham pada perusahaan yang melakukan kenaikan pembayaran deviden yang ditantai dengan adanya abnormal positif disekitar tanggal pengumuman deviden; (3) Investor lebih sensitif terhadap pengumuman penurunan dividen pada perusahaan yang memiliki tingkat hutang rendah dibandingkan perusahaan yang memiliki tingkat hutang tinggi; (4) Investor lebih sensitif terhadap pengumuman kenaikan dividen pada perusahaan yang memiliki tingkat hutang rendah dibandingkan perusahaan yang memiliki tingkat hutang tinggi. |
| Abtrak (Bhs. Inggris) | ABSTRACT The aim of this research was to examine the market reactions to dividend announcement. The research population of this study was companies listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX during 2009-2012. The sample of the study was chosen by using purposive sampling method, this research used 105 companies as sample 52 companies having decrease dividend and 53 having increase dividend. The study used event study as the method. The result of this research indicated that: (1) there is abnormal negative return around the announcement date of the dividend on the company that does the decrease the dividend payment. (2) there is a positive abnormal return around the announcement date of dividend on the company that does the increase in dividend payments. (3) Investors are more sensitive to dividend decrease on the announcement that the company has a low debt levels compared to companies that have high debt levels. (4) Investors are less sensitive to the announcement of a dividend increase on companies that have low debt levels compared to companies that have high debt levels. |
| Kata kunci | Saham, Abnormal Return, Pengumuman Deviden |
| Pembimbing 1 | Drs. Jaryono, MSIE |
| Pembimbing 2 | Sri Lestari, SE., Msi |
| Pembimbing 3 | Drs. H. Bambang Sunarko, MM |
| Tahun | 2014 |
| Jumlah Halaman | 16 |
| Tgl. Entri | 2014-05-15 12:59:25.7323 |