Artikel Ilmiah : C1A011053 a.n. SARDA
| NIM | C1A011053 |
|---|---|
| Namamhs | SARDA |
| Judul Artikel | Analisis Pengujian Kausalitas Granger antara Pergerakan Harga Saham, Perubahan Nilai Tukar, dan Perubahan Suku Bunga Deposito Selama Krisis Moneter dan Krisis Global Periode 1995.1-2013.6 (Studi Kasus di Indonesia, Malaysia, Singapura, Thailand, Filipina) |
| Abstrak (Bhs. Indonesia) | ABSTRAKSI Krisis moneter dan krisis global merupakan dua periode krisis yang berdampak negatif pada sistem perekonomian di berbagai negara di dunia termasuk negara-negara ASEAN. Dari periode krisis yang dihadapi berbagai negara tersebut, terdapat beberapa indikator moneter masing-masing negara yang terkena dampak sangat signifikan. Harga saham, nilai tukar, dan suku bunga deposito merupakan indikator moneter yang menjadi variabel dalam penelitian ini. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui interaksi antara pergerakan harga saham, perubahan nilai tukar dan perubahan suku bunga deposito periode 1995.1 – 20013.6 di lima negara anggota ASEAN yang terkena dampak krisis keuangan Asia dan krisis global yakni Indonesia, Malaysia, Singapura, Filipina, dan Thailand. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini bersifat deskriptif kuantitatif. Analisis deskriptif dilakukan untuk mendapatkan penggambaran deskripsi tentang pergerakan harga saham, perubahan nilai tukar dan perubahan suku bunga deposito di masing-masing negara. Analisis kuantitatif dilakukan dengan menggunakan analisis pengujian kausalitas Granger. Secara teori, ketiga variabel penelitian ini menunjukkan adanya hubungan. Sementara itu, Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dalam periode sebelum krisis moneter hanya Indonesia, Filipina dan Thailand yang menunjukan hubungan dua arah antara ketiga variabel. Sementara itu pada periode setelah krisis moneter tidak ditemui adanya hubungan dua arah antara ketiga variabel di semua negara. Pada masa krisis global, hanya Malaysia, Filipina, dan Thailand yang memiliki hubungan dua arah antara ketiga variabel. Dari hasil pengujian kausalitas menunjukan bahwaterjadi perubahan arah seiring dengan lag periode yang dipilih. Hal ini mengimplikasikan perlunya kehati-hatian dalam menginterpretasikan hasil dari kausalitas Granger. |
| Abtrak (Bhs. Inggris) | SUMMARY Monetary crisis and global crisis are the two period crisis that have negative impact to the economic system in various countries in this world including ASEAN countries. From the period of crisis that was faced by the various countries, there are some monetary indicators in each country that have a significantly impact. Stock price, exchange rate, and deposit interest rate are monetary indicators that being a research variables in this study. The main objectives of this study is to determine interactions between stock price, exchange rate, and deposit interest rate in the period 1995.1 – 2013.6 in five ASEAN countries badly hit by the Asian financial countries and Global Crisis. They are Indonesia, Malaysia, Singapore, Philippines, and Thailand. Quantitative and descriptive analysis are used in this study. Desciptive analysis describes the stock price, exchange rate, and deposit interest rate in each countries. Bivariate granger Causality method was used as quantitative analysis to capture the main objective of this study. Based on theory, this third research have a correlation in each other variables. The empirical result shows that, in the period Asian financial crisis only Indonesia, Philippines, and Thailand experienced correlation between variables. After monetary crisis period all countries experienced no specific correlation between variables. Meanwhile in global crisis only Malaysia, Philippines, and Thailand experienced correlation between variables. The empirical result found that the direction of causality between the three variables tends to demonstrate a hit-and-run behavior and switches according to the length of period chosen. This implies that great caution should be taken when interpreting granger causality result. Keywords : Stock price, Exchange rate, Deposit interest rate, Granger Causality, ASEAN, Monetary crisis, Global crisis |
| Kata kunci | Harga Saham, Nilai tukar, Suku bunga deposito, Kausalitas Granger, ASEAN, Krisis Moneter, Krisis Global |
| Pembimbing 1 | Dra. Dijan Rahajuni, M.Si |
| Pembimbing 2 | Drs. Rusmusi IMP. M.Si |
| Pembimbing 3 | DR. Suprapto, MS |
| Tahun | 2015 |
| Jumlah Halaman | 21 |
| Tgl. Entri | 2015-02-16 10:48:36.622283 |