Update Artikelilmiah: 51763

ZIDAN QURAISH AL-QORNI

NIM

Judul Artikel

Abstrak (Bhs. Indonesia)

Penelitian ini menganalisis peran mediasi kebijakan dividen dalam pengaruh tingkat utang dan ESG Disclosure terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45 periode 2020-2025. Berdasarkan teori sinyal dan teori keagenan, penelitian ini bertujuan menyelidiki peran kebijakan dividen dalam menurunkan volatilitas harga saham berlebih. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan sampel berjumlah 52 perusahaan dan total observasi berjumlah 180. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian adalah SEM-PLS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat utang secara signifikan berpengaruh positif terhadap volatilitas harga saham, tingkat utang berpengaruh negatif signifikan terhadap kebijakan dividen, kebijakan dividen berpengaruh negatif signifikan terhadap volatilitas harga saham, dan ESG disclosure berpengaruh positif signifikan terhadap volatilitas harga saham.  Selain itu, kebijakan dividen secara signifikan memediasi pengaruh positif tingkat utang terhadap volatilitas harga saham. Hasil penelitian. Penelitian ini berkontribusi kepada literatur tentang peran mediasi kebijakan dividen dalam menstabilkan volatilitas harga saham berlebih mendukung teori sinyal dan teori keagenan. Penelitian ini dapat menjadi pedoman bagi investor dalam membuat keputusan investasi, serta bagi perusahaan untuk memperhatikan risiko utang dan kebijakan dividen.

Abtrak (Bhs. Inggris)

This study analyzes the mediating role of dividend policy in the effect of debt levels and ESG disclosure on stock price volatility in companies listed on the LQ45 index for the period 2020-2025. Based on signaling theory and agency theory, this study aims to investigate the role of dividend policy in reducing excessive stock price volatility. This study uses a quantitative method with a sample of 52 companies and a total of 180 observations. The analysis method used in this study is SEM-PLS. The results show that debt levels have a significant positive effect on stock price volatility, debt levels have a significant negative effect on dividend policy, dividend policy has a significant negative effect on stock price volatility, and ESG disclosure has a significant positive effect on stock price volatility. In addition, dividend policy significantly mediates the positive effect of debt levels on stock price volatility. Research results. This study contributes to the literature on the mediating role of dividend policy in stabilizing excessive stock price volatility, supporting signaling theory and agency theory. This study can serve as a guideline for investors in making investment decisions, as well as for companies to pay attention to debt risk and dividend policy.

Kata kunci

Pembimbing 1

Pembimbing 2

Pembimbing 3

Tahun

Jumlah Halaman