Update Artikelilmiah: 51457

DIVANI SYARIFA

NIM

Judul Artikel

Abstrak (Bhs. Indonesia)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa politik non-finansial berupa penyerahan Tuntutan 17+8 ke DPR RI tahun 2025 dengan menggunakan indikator abnormal return saham perusahaan yang tergabung dalam indeks IDX80. Peristiwa politik yang mengandung ketidakpastian diperkirakan dapat memengaruhi persepsi risiko investor dan tercermin dalam pergerakan harga saham jangka pendek. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode studi peristiwa dan teknik sampling jenuh terhadap seluruh perusahaan IDX80 di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan berupa harga penutupan harian saham selama periode estimasi 60 hari perdagangan dan periode peristiwa 11 hari, yaitu lima hari sebelum hingga lima hari sesudah peristiwa, dengan perhitungan abnormal return menggunakan Single Index Model. Analisis data dilakukan melalui uji signifikansi abnormal return, uji beda sebelum dan sesudah peristiwa, serta analisis Two-Way ANOVA atau uji nonparametrik untuk menguji perbedaan abnormal return berdasarkan sektor dan periode pengamatan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa abnormal return di sekitar peristiwa bersifat fluktuatif dan tidak membentuk pola reaksi pasar yang konsisten. Secara agregat, tidak ditemukan perbedaan abnormal return yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah peristiwa, yang mengindikasikan bahwa peristiwa tersebut tidak mengubah kinerja return saham secara menyeluruh. Namun demikian, terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan antar sektor, khususnya antara sektor bahan baku dan energi dibandingkan sektor teknologi dan infrastruktur. Temuan ini menunjukkan bahwa reaksi pasar terhadap peristiwa politik tersebut bersifat selektif dan berbeda antar sektor.

Abtrak (Bhs. Inggris)

This study examines the reaction of the Indonesian capital market to a non-financial political event, namely the submission of the 17+8 Demands to the Indonesian House of Representatives in 2025, by analyzing abnormal stock returns of companies included in the IDX80 index. Political events characterized by uncertainty may influence investors’ risk perceptions and be reflected in short-term stock price movements. This research employs a quantitative approach using an event study method with a saturated sampling technique covering all IDX80-listed firms on the Indonesia Stock Exchange. The data consist of daily closing stock prices observed over a 60-day estimation period and an 11-day event window, comprising five trading days before and five trading days after the event. Abnormal returns are calculated using the Single Index Model. Data analysis is conducted through abnormal return significance tests, mean difference tests between pre- and post-event periods, and Two-Way ANOVA or nonparametric tests to examine differences across sectors and observation periods. The findings indicate that abnormal returns around the event fluctuate and do not exhibit a consistent market reaction pattern. Statistically, no significant difference in abnormal returns is found between the periods before and after the event, suggesting that the event did not materially affect overall stock return performance. However, significant differences in abnormal returns are observed across sectors, particularly between the basic materials and energy sectors compared to the technology and infrastructure sectors. These results suggest that the market response to the political event was selective and varied across sectors.

Kata kunci

Pembimbing 1

Pembimbing 2

Pembimbing 3

Tahun

Jumlah Halaman