Update Artikelilmiah: 36112

MAULIDYA KARTIKA HERLIANINGTYAS

NIM

Judul Artikel

Abstrak (Bhs. Indonesia)

Salah satu kelompok saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah saham sektor healthcare. Karena investasi saham merupakan investasi berisiko tinggi, maka dibuat sebuah portofolio untuk meminimumkan risikonya. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Mean Variance Efficient Portofolio (MVEP). Nilai risiko dari portofolio tersebut dapat diestimasi dengan Value at Risk (VaR). Perhitungan VaR harus memenuhi 2 asumsi, yaitu data return berdistribusi normal dan homoskedastis. Jika data return tidak berdistribusi normal, nilai Z di transformasi menggunakan Cornish Fisher Expansion. Sementara itu model Exponentially Weighted Moving Average digunakan pada data yang bersifat heteroskedastis. 
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa portofolio optimum yang diperoleh terdiri dari HEAL 24,46697%, KLBF 1,812113%, PRDA 11,27402%, SIDO 27,6544%, SILO 8,981012%, SRAJ 2,639117, dan TSPC 23,17237%. Portofolio ini mempunyai nilai standar deviasi 0,018296% dan expected return 0,1003%. Nilai VaR dari portofolio ini untuk investasi sebesar Rp 7,00 adalah Rp. 0,125614 untuk investasi selama satu hari, Rp. 0,332343 untuk investasi selama 7 hari dan Rp. 0,688015 untuk investasi selama 30 hari. Terlihat bahwa VaR pada portofolio optimum lebih kecil daripada VaR tanpa menghitung portofolio optimum terlebih dahulu. Dengan demikian, portofolio optimum efektif menurunkan risiko dalam investasi saham.

Abtrak (Bhs. Inggris)

One of the stock groups listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) is the healthcare sektor. Because stock investment is a high-risk investment, a portfolio is created to minimize the risk. The method used in this study is the Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP). The risk value of the portfolio can be estimated using Value at Risk (VaR). VaR calculation has to satisfy 2 assumptions, namely return data with normal distribution and homoscedasticity. If the return data is not normally distributed, the Z value is transformed using Cornish Fisher Expansion. Meanwhile the Exponentially Weighted Moving Average model is used for heteroscedastic data.
The results of this study shows that the optimum portfolio obtained consists of HEAL 24.46697%, KLBF 1.812113%, PRDA 11.27402%, SIDO 27.6544%, SILO 8.981012%, SRAJ 2.639117%, and TSPC 23, 17237%. This portfolio has a standard deviation of 0.018296% and an expected return of 0.1003%. The VaR value of this portfolio for an investment of Rp. 7.00 is Rp. 0.125614 for one day investment, Rp. 0.332343 for investment for 7 days and Rp. 0.688015 for investment for 30 days. It can be seen that the VaR in the optimum portfolio is smaller than the VaR without calculating the optimum portfolio first. Thus, the optimum portfolio effectively reduces risk in stock investment.

Kata kunci

Pembimbing 1

Pembimbing 2

Pembimbing 3

Tahun

Jumlah Halaman