Update Artikelilmiah: 10903

ALI AKBAR

NIM

Judul Artikel

Abstrak (Bhs. Indonesia)

Penelitian ini merupakan penelitian empiris yang berdasarkan pada fakta mengenai keputusan hedging pada perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan hedging oleh perusahaan. Untuk menganalisa kepentingan relatif dari firm size, profitability, growth opportunity, liquidity, leverage, dan financial distress score pada keputusan hedging perusahaan dan untuk menentukan variabel yang paling membedakan antara pengguna hedging dan non-pengguna.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling, 12 perusahaan terpilih sebagai sampel berdasarkan kriteria tertentu.
Discriminant analysis digunakan untuk menganalisa pengaruh firm size, profitability, growth opportunity, liquidity, leverage, dan financial distress score pada keputusan perusahaan dalam menggunakan instrumen derivatif untuk hedging. Hasil penelitian menjelaskan bahwa perusahaan yang memiliki size, profitability, dan financial distress score yang lebih tinggi akan memiliki niat yang lebih tinggi untuk menggunakan instrumen derivatif sebagai strategi hedging. Perusahaan yang memiliki growth opportunity yang lebih rendah akan memiliki niat yang rendah untuk menggunakan instrumen derivatif sebagai strategi hedging. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan dengan liquidity tinggi dan leverage yang lebih rendah memiliki niat lebih untuk menggunakan hedging, tapi tidak signifikan. Berdasarkan data hasil penelitian menunjukan bahwa financial distress score adalah variabel terbaik untuk membedakan antara dua kelompok pengguna/non-pengguna hedging dan memiliki efek terbesar pada keputusan hedging perusahaan.

Abtrak (Bhs. Inggris)

This research is an empirical research based on observation of the firm’s hedging decision of automotive and component firms listed on the Indonesia Stock Exchange to use derivative instruments.
The purpose of this research was to identify factors affecting firm’s hedging policy. To analyze the relative importance of firm size, profitability, growth opportunity, liquidity, leverage, and financial distress score on firm’s hedging decision and to determine which variable that best discriminate between hedging users and non-users.
The population of the research was automotive and components firms listed on the Indonesian Stock Exchange. Samples were selected using purposive sampling, the total number of sample selected are 12 firms which were chosen based on certain criteria. 
Discriminant Analysis was applied to analyze the effect of firm’s size, profitability, growth opportunity, liquidity, leverage, and financial distress cost on firm’s decision by using derivative instruments for hedging. Results explained that firms which have a higher size, profitability, and financial distress cost have strong reciprocal relationship and have higher intention to use derivative instruments as a hedging strategy. Firms which have lower growth opportunity have lower intention to use derivative instruments as a hedging strategy. The results showed that firms with higher liquidity and lower leverage have more intention to use hedging, but did not significant. Based on discriminant analysis result, financial distress cost is the best variable to discriminate between two groups non-user/user and has the greatest effect on firm’s hedging decision.

Kata kunci

Pembimbing 1

Pembimbing 2

Pembimbing 3

Tahun

Jumlah Halaman