Update Artikelilmiah: 10786

YANUAR RAHADIAN

NIM

Judul Artikel

Abstrak (Bhs. Indonesia)

Merger dan Akuisisi (M & A) telah menjadi salah satu metode favorit untuk mencapai target pertumbuhan dan memenuhi tuntutan kunci pemegang saham, menjaga tujuan perusahaan dalam  nilai pemegang saham untuk meningkatkan tujuan peusahaan. Dan kemudian, untuk meningkatkan total permintaan dari perusahaan dan mempengaruhi harga pasar saham. Jika harga saham meningkat dapat meningkatkan nilai perusahaan yang dapat meningkatkan kekayaan pemegang saham. Penelitian ini mengkaji untuk  return, abnormal return, dan aktivitas volume perdagangan (TVA) perusahaan pengakuisisi di China pada periode 2009-2013 terhadap pengumuman merger dan akuisisi (M & A). Dalam penelitian juga menemukan research gap antara hasil penelitian hasil sebelumnya. Dengan menggunakan teknik purposive sampling, penelitian ini menggunakan 25 perusahaan manufaktur sebagai sampel dan terdaftar pada Bursa Efek Shanghai (SSE) pada periode 2009-2013 dengan 25 peristiwa M&A. Penelitian ini menggunakan event studi sebagai metode untuk estimasi periode 10 hari sebelum dan 10 hari setelah M&A pengumuman. Sementara itu, penelitian ini menggunakan Market Adjusted Model dengan menggunakan model ini tidak perlu digunakan periode estimasi untuk membentuk model estimasi, karena kembali surat berharga diperkirakan sama dengan return indeks pasar. Alat statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah Paired sample t-test dan alat normalitas digunakan untuk mendistribusikan data Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil perhitungan dari alat uji Wilcoxon Signed Rank Test membuktikan bahwa data return terdistribusi secara normal sedangkan abnormal return dan TVA terdistribusi tidak normal. Hasil perhitungan Paired sample t-test membuktikan bahwa M&A signifikan secara statistik pada perbedaan return pada hari t-10 dan t+10 dan tidak signifikan terhadap abnormal return dan aktivitas volume perdagangan (TVA) pada hari t-10 dan t+10 pengumuman.

Abtrak (Bhs. Inggris)

Merger and Acquisition (M&A) has been one of the favorite methods of achieving growth targets and appeasing key stakeholders, vigilant in their goal increase shareholder value. And then, it could be increasing the total demand of the enterprise and influence the stock market price. If the stock price is increase it can be increase the value of enterprise which can upgrade the shareholders wealth. The paper examines to the return, abnormal return, and trading volume activity (TVA) of acquiring companies in China during period 2009-2013 due to the announcement of mergers and acquisitions (M&A). The studies also find the research gap between results of previous study. By using purposive sampling, this research used 25 manufacture companies as sample list on Shanghai Stock Exchange (SSE) in period 2009-2013 with 25 events of M&A. This research used event study as the method to estimation period 10 days before and 10 days after M&A announcement. Meanwhile, this research used Market Adjusted Model by using this model it is not necessary to used estimate period to establish the estimation model because securities return was estimated are equal with market index return. Statistical tool used to test the hypothesis is Paired sample t-test and normality tool used to distributed the data is Wilcoxon Signed Rank Test. The calculation results ofWilcoxon Signed Rank Test proved that the return data are distributed normally. The calculation results of Paired sample t-test  proved that M&A statistically significant on returns on the days t-10 and t+10 and not significant difference on abnormal return and trading volume activity (TVA) around t-10 and t+10 announcement.

Kata kunci

Pembimbing 1

Pembimbing 2

Pembimbing 3

Tahun

Jumlah Halaman